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双节来临,A股吃饭行情有啥不一样?

双节来临,A股吃饭行情有啥不一样?

双节来临,A股吃饭行情有啥不一样?理财日记2018-09-26在政策托底向好、阶段性利空落地的推动下,近两周大盘表现有所转强,市场迎来了期待许久的“吃饭行情”。

叠加中秋国庆双节来临,节日行情发酵,消费板块整体走强。 而今年以来,消费投资和往年有哪些不同?又有哪些靓点值得把握?n佳期已至,消费投资好时节通常消费板块投资有淡、旺季之分,主要契合了财报时间节点和销售旺季。

其中逢上中秋节、国庆节双节刺激,在消费加强的预期下,板块往往存在一定超额收益。 从近5年数据来看,国庆假期前10个交易日,消费板块上涨概率较大,涨幅也基本位居28个申万行业前1/2,存在一定日历效应。 涨幅前5的中,、休闲服务、汽车商贸备受关注,表现较为稳定;而、传媒则波动较大,与子板块当年基本面走势更加趋近。 n值得关注的消费靓点——休闲服务今年以来,A股波动加剧,申万一级行业纷纷下跌,平均跌幅%,而休闲服务板块“万绿丛中一点红”尤为靓眼,分别在今年2月、5月市场反弹、7月中报暑期和9月双节效应下,走出四波明显升浪,取得唯一正收益%。

与此相呼应的是,上半年国内旅游人数达亿人次,同比增长%,旅游消费潜力持续释放;同时“像当地人一样旅行”的观念渐入人心,自由行和出境游意愿不断升温,上半年出境游人次达到7131万人次,同比增长15%,出境旅游人数和境外旅游消费连续多年全球第一且不断创新高。

收入端看,在市场规模扩大和管理品质升级下,上半年休闲服务行业整体营业收入、利润增幅维持高位增长,接近三成左右,业绩增速确定下景气度持续向上。

n吃饭行情,把握节奏与幅度9月中旬筑底反弹,“吃饭行情”如约而至,消费板块的强势表现成重要支撑。 一方面,释放消费潜力的政策导向,及10月1日新个税方案实施,缓解市场对消费下行的悲观预期,为板块带来重磅利好;另一方面经过前期回调,消费板块投资价值再次显现,叠加中秋、国庆节假日因素,行业景气度进一步上升,具有业绩支撑的绩优白马迎来估值修复机会。 但以大周期角度来看,市场反弹难言反转,中期磨底大格局依旧不变。

自今年1月29日开始的中周期下跌并未完全结束,市场确认盈利回落幅度仍有分歧,去杠杆拐点也仍需等待,策略上“稳健为主,耐心等待”依旧有效。

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